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《中国经营报》专访上海合星财富副总裁范长江丨顺应国家政策 上海合星财富“风口布局”一带一路
作者:新虎     发布时间:2017-12-07     来源:中国经营报
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  近日,合星财富副总裁范长江先生接受了来自《中国经营报》的专访,就当下财富管理行业的发展现状与趋势发表了观点与看法。

  认清形势,把握趋势,顺应国家政策导向,是第三方财富管理机构在财富管理市场获得竞争优势的重要条件。

  “在选择配置哪类资产时,我们会考虑当前的国家政策和导向,例如此前国家推进基础设施建设,我们也跟进了一些房地产类的私募基金项目,在政策导向下,我们会倾向配置医疗健康、人工智能和新能源等方向的标的资产。”合星财富副总裁范长江对《中国经营报》记者表示。

  财富管理行业规模逐年扩大,贝恩公司与招商银行发布的《2017中国私人财富报告》数据显示,2016年中国个人持有可投资资产规模达165万亿人民币,2014-2016年的复合增长率达到21%,预计2017年底将达到188万亿人民币。

  伴随行业的增长,市场竞争也越来越激烈,范长江表示,在过去的一段时间内,中国财富管理行业中商业银行和证券公司是财富人群选择的主要财富管理机构。

  在此背景下,第三方财富管理机构面临哪些行业变化,将如何做才能保证竞争优势成为财富管理机构思考的重点问题。

权益类投资比重增加

(为应对行业的竞争,各家财富管理公司不约而同地开始提升资产配置服务水平,从以产品销售导向为中心向客户需求导向为中心转变,从单一的产品配置向多样的投资组合转变)

  财富管理行业正面临较大的市场变化,曾经该行业以银行、信托、基金子公司、券商和第三方财富管理机构为主,在新金融机构冲击下,行业涌进了更多的参与者,投资者的投资倾向性也有改变。

  谈到过去几年间财富管理行业的变化,范长江表示,“最显著的变化是投资者对风险更愿意尝试一些浮动收益类的产品了,比方说早期投资者会有更倾向于资产配置在固定收益类产品中,但现在这个比例在降低,部分高净值客户更愿意去尝试配置一些浮动收益和权益类的资产。”

  对于投资者出现的这一变化,范长江表示,可能是有两个原因造成的,首先是国内投资者手中的可投资资产的规模增加了,部分高净值客户愿意尝试博取更高收益,所以造成权益类投资产品的比例增加;此外就是投资者大部分接受了良好的财富管理普及教育,因此对财富管理有更理性更先进的态度。

  事实上,财富管理业务通常是指面向财富人群或家庭,为其可投资资产的保全、增值、配置诉求而提供一系列金融产品和服务,并为家庭提供从消费支出、子女教育乃至退休安排等全面的规划服务。在西方国家,专业的财富管理机构被人们看作是财富的忠实守护者,选择将自己的财富交给专业的理财师和财富管理机构打理,有着悠久的历史。

  由于起步较晚,中国财富管理行业总体处于初级发展阶段,存在着产品服务同质化严重、投资工具缺乏、投资标的有限、高素质人才队伍规模较小、风险管控不严、创新动力不足等诸多问题。这些问题有的属于制度性问题,需要监管部门进一步加快改革步伐、推出更多的支持鼓励政策予以解决。但更多的有赖于财富管理机构从业者通过自我创新、自我规范、自我发展来解决,最终形成诚实守信、规范自律、信披充分、注重创新的行业准则。

  近几年来,我国经济发展逐步从投资拉动型增长模式向消费拉动型增长模式转换,在结构调整、消费拉动型增长模式的双重驱动下,以国民收入倍增为起点,我国必然有越来越多的富人和财富管理公司的出现。财富管理需满足国内各大金融机构业务转型升级的需要,也要满足国内经济结构调整的要求。面临着日益激烈的竞争,整个财富管理行业呈现了优胜劣汰、大浪淘沙的整合趋势。虽然各个财富管理公司的规模和经营方法各不相同,但为应对行业的竞争,各家公司不约而同地开始提升资产配置服务水平,从以产品销售导向为中心向以客户需求导向为中心转变,从单一的产品配置向多样的投资组合转变,以便能更好的帮助或代理客户进行理财,达成预期目标。

一带一路上的投资机遇

(合星财富一直在积极“走出去”,努力为实现全球化的财富管理事业而奋斗。我们在投资方向上,始终追求多元化的投资策略,有计划、有目标地布局海外资产配置版图。)

  面对当下多元化发展的资本市场,资产配置和投资策略似乎也在呈现多元化的发展趋势。目前国内的财富管理机构,大部分仍然以产品导向性、销售导向型为主,但已慢慢在向以客户为导向的投资性财富管理靠拢,行业也在日趋成熟。

  范长江表示,合星财富在资产配置方面一直秉持政策为主、趋势为先的理念,因为随着国家宏观调控政策的不断推出,改革开放30年来飞速发展的一些行业(例如房地产行业)受到政策收紧的影响,行业性的投资机会越来越少。而十九大报告及最近几年中央经济工作会议中提到的以“一带一路”倡议下所涉及的一系列新兴行业,将成为公司关注的焦点。

  随着“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”战略构想的提出,这一构想已经引起了国内和相关国家、地区乃至全世界的高度关注和强烈共鸣。之所以产生如此巨大的效果,就在于这一宏伟构想有着极其深远的意义,蕴藏了无限的机遇。

  目前,“一带一路”建设吸引了100多个国家和国际组织参与,30多个沿线国家同中方签署了共建“一带一路”合作协议,20多个国家同中方开展国际产能合作,以亚投行、丝路基金为代表的金融合作不断深入,一批有影响力的标志性项目逐步落地。“一带一路”是一个宏伟的战略构想,它的建设过程不仅涉及众多国家和地区,涉及众多产业和巨量的要素调动,这其间产生的各种机遇不可估量,尤其在金融创新方面带来的机遇尤为突出。

  “一带一路”战略的实施首先需要有充足的资金流,巨量的资金需求只能通过金融创新来解决。目前国内已经发起设立“亚投行”和“丝路基金”,但这也只能解决部分资金问题,沿“带”沿“路”国家和地区一定会进行各种金融创新,包括发行各种类型的证券、设立各种类型的基金和创新金融机制等等,这其间的红利和机遇之多是不可想象的。

  范长江表示,“合星财富一直在积极“走出去”,努力为实现全球化的财富管理事业而奋斗。我们在投资方向上,始终追求多元化的投资策略,有计划、有目标地布局海外资产配置版图”。

  据悉,目前通过合星金控集团专业的投资团队和融资平台,成功募集并成立了两款针对“一带一路”投向的私募股权基金。2017年7月,在上海召开“一带一路,星耀浦江”加拿大GTEC与合星金控的签约发布会,从合星金控这个集团层面为国内高净值投资者,尤其有贸易背景的企业主打开了一个海外资产配置的新大门,帮助客户在这一轮“一带一路”的投资契机下,实现真正意义上的“走出去”。

  范长江表示,“未来我们会继续加大与欧美发达地区的战略合作,另外也会在新兴市场寻求可共享的资源,积极搭建合作平台。接下来,合星财富将继续响应国家一带一路的政策引导,重点关注一带一路衍生的投资机遇”。

  值得注意的是,在范长江看来,在众多热点领域中,股权投资已经成为国内的市场趋势,也将是未来的一个重要风口。

  范长江表示,“我们看好股权权益类市场,这也是资产配置中未来发展的方向。我们已经逐步把注意力集中到未来5-10年、甚至是更长一段时期内,国家重点扶持而且会不断推出政策支持的行业,例如新能源、高新技术产业、大消费、大健康等,在看好行业的同时,我们会从中选择在该行业中具有比较高的市场地位且有持续盈利能力的企业,这样才能长期稳定的满足我们的客户多元化资产配置需求。

  结尾:

  据悉,在11月22日《中国经营报》社主办的“2017卓越竞争力金融机构评选”中,合星财富荣膺“2017卓越竞争力财富管理意见领袖奖”。范长江表示,“获此殊荣,是对合星财富的一种肯定与激励。目前国内的财富管理,已慢慢在向以客户为导向的投资性财富管理靠拢,行业也在日趋成熟。未来合星财富将继续加大对国家政策的研读和精准判断,在享受国家政策支持和企业高速发展的双重红利下,为高净值客户实现财富的增值和传承。”

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