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牛眼看股|牛牛三枝花
作者:老专     发布时间:2018-01-05     来源:牛牛网
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老专笔记:

大盘震荡上涨,并且突破60日均线,短期技术面表现较强。个股板块上涨居多,成交量有所放大,市场人气明显回升。从市场上看,产业政策频繁出台,凸显管理层稳增长的态度,加上近期公布的经济数据保持较快增长,有助于提振市场做多信心。整体来看,大盘有望短期惯性上冲,观察60日均线支撑。


一季度也是全年重点行业布局的好时点,从全年来看,银行依然存在估值修复的空间,地产行业集中度的提升、低估值属性以及地产政策口径的变化赋予了地产产业链最大的预期差投资机会,人均收入提升叠加主要消费人群年龄结构的变化使得大众消费和消费升级可以继续赚取业绩增长的收益。国家财政开支结构化的情况下,重点要实现国产替代和弯道超车的高科技领域会获得更大的财政支持,有很大的估值提升空间。综合全年来看,看好家电等行业的业绩增长,银行、地产等行业的估值提升,电子、通信等科技行业全球产业转移和财政大力支持下业绩和估值大幅提升带来的投资机会。全年的主题方面则重点看好半导体、5G、环保、军民融合、大数据和国企改革等主题。


此外,一季度也应关注周期行业的博弈性行情,周期的博弈性机会主要来自于一些行业去年一季度的低基数+地产和经济预期改善+海外需求回暖+开工旺季预期+低库存等因素。中小创为代表的中小市值板块的配置价值和风格切换的契机则主要来自于流动性溢价的改善+新股发行的微妙变化+财政支出结构化政策+并购重组政策的松动。  

废话不多言,老专每周的“牛牛三枝”,还请各位细琢磨!

分众传媒(002027):生活圈媒体投放价值日益显著

看好逻辑:

公司在楼宇广告、影院广告领域具有超高市场占有率以及强大的市场定价权。


1、长期逻辑:广告媒体市场重新切蛋糕,电视衰退,电梯媒体受益;线下流量价值重估,互联网流量成本上升后,分众媒体相对性价比提升;广告主认可度提升,传统品牌广告主2017年加大对楼宇媒体投放力度,成为公司增长新动力;分众传媒为广告主提供竞争弹药,持续受益伴随消费升级趋势。


2、中期逻辑:公司从2017年4季度开始进入屏幕扩张期,预计2018年将在一二三四线城市全面扩张,有望带动18~19年收入端较快增长。


3、短期逻辑:消费品公司2017年业绩优异,有望加大2018年的广告投放预算。2017年下半年楼宇媒体需求趋势将延续到18年,公司2017年上半年业绩基数较低,预计2018年上半年公司业绩增速靓丽。


中顺洁柔(002511):稀缺生活用纸龙头上行趋势明显

看好逻辑:

公司是A股稀缺的生活用纸龙头企业,产品定位于中高端,作为国内第四大品牌(市占率4%),近年来,公司加速全国范围的渠道铺设,通过布局全国六大生产基地、升级营销团队,成长性和盈利能力持续快速提升。


公司长期上行趋势已现:产品端,主打高端纸品,通过高研发投入带来的产品快速迭代,可以满足不同场景下的用纸需求,在本轮生活用纸结构性升级浪潮中,公司高毛利的非卷纸业务(例如本色纸)增长迅速,拉动公司整体盈利水平上行;渠道端,公司通过营销团队升级并完善当地产能配套,以实现加速对空白区域全覆盖,电商等新业态亦放量,预计整体业务将持续快速增长。近期受益于CPI上行,公司产品涨价逐步落地,业绩增长可期。


拓邦股份(002139):智控龙头中长期成长价值突出

看好逻辑:

公司是全球领先的智能控制方案提供商,产品和服务面向全球,已经形成纺锤形客户结构,拥有几亿元级客户和几十家千万级客户。在业务模式方面,公司做精OEM产品,做强ODM、JDM产品,产品毛利率稳步提升。


2014-2016年公司收入复合增速为22%,净利润增速为30%,2017年前三季度实现收入19.75亿元,同比增长53.73%;实现归母净利润1.72亿元,同比增长63.96%。公司竞争优势和协同效应明显。公司相对海外竞争对手,拥有成本、快速响应和产业集群优势;相对国内竞争对手,公司在产品附加值、规模和研发投入更优异。此外,公司在T-Smart整体解决方案、高效电机和新能源电池领域的布局,强化与主业智能控制器的协同。


末了,不忘提醒各位“股市有风险,投资需谨慎”。

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