达人论市卓秀濮:新基金发行热浪翻滚

卓秀濮毕业于上海财经学院,人称卓哥,纵横股海20余年,有行业“点金胜手”的称号,曾获选「年度最佳炒股达人奖」的殊荣。由于炒股风格相对稳健,特别擅长抓涨停板。

新基金发行再掀热潮。继2020年新基金发行规模超过3万亿之后,在2021年第一个交易日,又有4只新基金一日售罄,合计吸引逾500亿资金。1月5日,又有一只新基金单日募资高达130亿元。

外行看热闹,内行看门道。广大投资者积极购买基金,支持资本市场发展的热情令人欣喜。但是,大量基民因缺乏对基金产品的了解,盲目追捧新基金,却不购买同一位基金经理管理的老基金,甚至赎回买新的现象也令人忧虑。

例如,中庚基金一篇新发基金宣传资料称,截至2020年12月7日,中庚基金旗下基金经理丘栋荣目前管理的3只低估值策略基金,平均年化回报超30.5%。

丘栋荣管理的这三只基金均成立于2018年末至2019年8月之间,其中最早的中庚价值领航成立于2018年12月19日成立,成立至今刚满两年,另外两只甚至不满两年。2019年以来,恰逢市场持续上涨,年化30%的收益率并不能代表将来也能取得如此收益率。

对于基金宣传推介资料中登载过往业绩,2020年8月28日,证监会颁布的《公开募集证券投资基金宣传推介材料管理暂行规定》第五条规定,要求基金宣传推介材料登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩时,应当真实、准确、合理地表述基金业绩和基金管理人的管理水平。

但年化回报率这项指标需要基于长周期才有参考价值,而中庚用不满两年的业绩宣传年化收益,并不能真实准确地反映基金业绩和基金管理人的中长期管理水平。

这三只基金平均年化30%的年化回报看似很高,但实际上和同类产品相比,基金业绩并不出色。由于采取低估值策略,而A股近两年演绎着极致的成长风格行情,同花顺iFinD数据显示,截至2021年1月4日,丘栋荣管理的这三只基金在同类型基金的排名中均处在后50%。

在1月4日的一篇关于广发基金的文章中,其标题为“广发兴诚1月4日起限额发售”。根据《公开募集证券投资基金宣传推介材料管理暂行规定》第十五条要求,“基金宣传推介材料必须使用清晰的语言表述,不得使用欲购从速、申购良机等片面强调集中营销时间限制的表述。”把“限额发售”当成卖点宣传存在违规之嫌。

2020年以来,受疫情影响,很多家庭和个人都颇为不易,而基金业得益于国家政策的支持和老百姓的信任,获得了超常规发展,应倍加珍惜。作为行业头部企业,广发等大型基金公司能否有效自律和规范,体现基本的社会责任和担当,是事关中国基金业以至资本市场能否长期健康发展的严肃问题。负责基金监管的相关职能部门更应提高责任意识,保持监管的连续性和一致性,要深知懒政怠政贻害无穷,虽然能提高眼前的行业增长速度,却会损害基金业中长期的发展质量。