1、机构怎么看美股
麦格理：通胀是暂时的，科技驱动型通缩终将胜利
据富途报道，麦格理的全球股票策略师最新认为，世界正在进入一个新时代——科技驱动型的通缩时代，随着「一切都将归零」，价格会持续下跌。根据策略师的说法，未来10至20年，长期的反通胀力量（通缩）和间或受财政、货币政策影响的通胀会「成为钟摆的两端，偶尔来回摆动」。
通胀「占据上风」的情况将会出现在特定时间内。比如近两年，受到新冠疫情的影响，美国财政政策给市场带来的变化超过了货币政策，拜登政府推出了救济措施和天量基建计划等。但从长远来看，强大而长期的反通胀力量将取得最终的胜利。
大摩明星分析师警告：市场或低估全球经济下行风险
据彭博报道，摩根士丹利新兴市场主管兼首席全球策略师Ruchir Sharma表示，中国对科技行业的监管，以及美国消费者的储蓄可能超过支出，是全球经济复苏面临的两大风险。Ruchir Sharma是2012年的《突破的国家》和2016年的《国家的兴衰》等畅销书的作者。他警告称，市场对强劲繁荣的共识可能忽视了下行风险，而下行风险可能会导致增长势头比预期更快地消退。
经济数据优劣参半，疫情再次开始影响市场
据腾讯报道，美国零售商上个月的销售额增长了0.6%，而经济学家此前预期为下降0.4%。不包括汽车在内，该月的零售销售增长了1.3%，几乎是华尔街预期增幅的三倍。投资公司SEI Investments的首席市场策略师兼高级投资组合经理詹姆斯·索洛韦（James Solloway）周五在接受电话采访时表示：“经济表现相当强劲，消费者终于走出家门了。”他表示，人们休假越来越多，开始去餐馆就餐，“他们的购买活动重点转向服务”，同时也转向在商店购买商品，而不是在网上购买商品。索洛韦称，考虑到疫苗目前的有效性，他认为不会出现大范围的封锁措施，现在“没有接种疫苗的人才是问题所在”。
投资者一直都在消化大多表现良好的第二季度企业盈利业绩，但经济数据优劣参半，市场参与者对新冠病毒疫情之后的前景越来越不确定。英国市场研究公司CMC Markets的首席市场分析师迈克尔·休森（Michael Hewson）在一份研究报告中写道：“本周公布的企业财报总体上是积极的，但现在人们的注意力正在转向下一步的前景，而前景并不是那么明朗。”这位分析师还指出：“然而，在夏季的重新开业期间，人们非常乐观。展望今年剩余时间的前景，这需要看看新冠肺炎德尔塔变种病毒的感染病例将会如何上升，而一些乐观情绪引发了我们下一步如何实现第三季度盈利预期的问题。”
分析师表示，第二季度美股企业财报季开局良好，6月份零售销售表现强劲，但有证据表明市场情绪承压，导致股市周五下跌。E-Trade Financial的投资策略部董事总经理迈克·洛文加特（Mike Loewengart）在电子邮件评论中写道：“消费者信心的急剧上升似乎压倒了强劲的盈利表现和零售销售的增长。”但是，6月份的零售销售数据可能对平息围绕通胀的不断升级的担忧几乎没有起到什么作用。洛文加特表示：“尽管鲍威尔在通胀问题上不断向市场传递信息，但人们的担忧显然在增加——尤其是对房价和汽车价格上涨的担忧——并助长了我们目前所看到的市场的‘过山车’行情。”
通胀担忧不会很快消失，市场估值已经过高
据报道，美国国债收益率最近以来的下滑表明，固定收益投资者对疫情爆发后的经济增长前景抱有一些疑虑，或者也认同鲍威尔的观点，即通胀将是短暂的。在周五的一次电话采访中，投资公司Quent Capital的创始人格雷格·费舍尔（Greg Fisher）指出：“在过去一年半的时间里，股市出现了令人难以置信的上涨。”他表达了对股票估值已经变得过高的担忧，并建议称：“开始考虑全球那些估值可能不如标普500指数的地区吧。”
由于投资者周二消化了高于预期的通胀数据，本周美国股市的交易起伏不定。与此同时，美联储主席鲍威尔安抚市场，称该行认为物价的上涨令人不安，但只是暂时的，并不急于调整其支持性政策。Unigpose的多资产投资经理萨尔曼·贝格（Salman Baig）表示：“美联储仍相当耐心，鲍威尔已经明确表示，他们将在一段时间内保持相当宽松的政策。对于风险资产来说，这是一个相对较好的环境——经济增长表现良好，债券收益率相对稳定，投资者可以承担更多的风险。”
财报季开局优异，市场期待远超预期的业绩表现
据报道，投资者消化了第二季度财报季第一周强劲的业绩结果。尽管美国一些最大的公司在经济复苏期间公布了健康的盈利和收入，但股市迄今反应平淡。TD ameritrade的首席市场策略师基纳汉（JJ Kinahan）表示：“最近，只要看看10年期美国国债收益率，就几乎可以猜到股市的走势，因为美债收益率通常是基于对美联储可能会有什么计划的看法而发生变动的。”他补充道：“企业的盈利表现绝对是很重要的，但在短期内，美联储仍然是每个人都想与之共舞的女孩。良好的盈利表现可能已经成为一些投资者获利了结的借口，而在盈利预期如此之高的情况下，一家公司要想给人留下深刻印象，确实需要业绩远超预期才行。”
总体而言，分析师对第二季度财报季的预期仍然很高，华尔街普遍预计标普500指数成分股公司总体上的每股收益将比去年增长60%以上。下周，奈飞和强生等大公司将会发布财报，这些财报将可让人更加全面地了解随着更多经济领域在春季和初夏重新开放，美国企业界的表现如何。Hennessy Funds基金的投资组合经理乔希·韦恩（Josh Wein）在接受采访时表示：“我认为，在我们回到第四季度之前，可能会看到又一个季度的业绩超出预期的表现，而第四季度的同比对比会变得稍微困难一些。在2020年第四季度，情况开始好转。因此，现在我们看到了业绩超出预期，且盈利指引被上调。我怀疑到第四季度时，情况将会恢复正常，当然在明年第一季度也是如此。”
米勒价值合伙公司（Miller Value Partners）的董事长兼首席投资官比尔·米勒（Bill Miller）在一封投资者信中表示：“在我看来，市场估值大致合理，大多数股票的定价都是提供正负几个百分点的市场回报率。”这位价值投资者补充道：“我认为，美国市场有看似明显高估的地方，也有严重低估的地方。我们可以找到很多个股来填补我们的投资组合，从而保持充分投资。”
2、热点全知道
终于增产，欧佩克+会议正式落幕
据CNBC报道，欧佩克+发布官方声明表示，去年4月达成的减产协议将延期至明年年底，但减产的进度会早于到期日。根据最新安排，从8月起整体产能将每月增加40万桶/日，直到现有580万桶/日减产限额全部回补，即明年9月全部恢复。
这意味着，欧佩克+计划在2022年9月之前，在市场条件允许的情况下，全面取消580万桶/日的减产。
协议将缓解供应紧张，并降低油价上涨的风险。这也为这场令交易员不安的僵局画上了句号。
两党周末不休仍谈判，共和党拒绝加强税收提案
据金融时报报道，周日，来自俄亥俄州的共和党参议员Rob Portman拒绝了民主党加强税收执法、以增加400亿美元的提议，目的是为1万亿美元的两党基础设施一揽子计划提供资金。
Portman是两党谈判该协议的22名成员之一，他表示该提议遭到了共和党同僚的反对，拜登计划在今年晚些时候的预算法案中加入类似的措施。
周末两党谈判小组成员仍在工作，继续开会讨论各自提案的细节。参议院多数党领袖Chuck Schumer承诺在几天内举行投票以初步了解该方案的支持率。
钢铁价格持续走高，美股钢铁企业盈利有望爆发
据彭博报道，今年，全球钢铁价格大幅上涨，打破了一个又一个纪录。旺盛的工业需求推动了这些反弹，在疫情期间处于休眠状态的工厂正努力增加供应。
这种乐观情绪与过去十年大不相同，当时西方制造商因需求低迷导致工厂产能不足而关闭工厂并裁员。据瑞银数据显示，仅去年一年，就有72座高炉闲置。
今年，美国总统拜登希望在基础设施上投入资金，而欧盟希望在实现净零排放上投入资金。纽柯钢铁(NUE.US)、美国钢铁(X.US)等公司将成为盈利机器。据分析师估计，西方最大的钢铁企业安赛乐米塔尔(MT.US)的EBITDA收入将超过麦当劳、百事可乐。
美国最大空头基金创始人警告：目前投资股票和比特币「非常危险」
据富途报道，美国最大的空头基金Prudent Bear Funds的创始人及前基金经理大卫•泰斯警告称，目前市场存在巨大风险，对投资者来说是一个「非常危险的时期」。「就未来收益而言，市场估值过高。我们正在以前所未见的方式增加债务，」泰斯表示。「美国国债市场表现非常奇怪，利率大幅下降。」
泰斯以在牛市中做空而闻名，他现在是AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF的顾问，该基金管理着7000万美元的资产。该基金过去一个月上涨了3%，但过去两年下跌了62%。
维珍银河姊妹公司维珍轨道将于2021年第四季度发射第三颗卫星
据新浪报道，在理查德•布兰森的维珍银河(30.2, -1.54, -4.85%)为太空旅游铺平道路之际，其姊妹公司维珍轨道（Virgin Orbit）正通过以最低成本提供可能的最有效价格，努力在卫星领域占据主导地位。
维珍轨道公司负责飞行和发射活动的新副总裁泰勒·格林内尔表示，卫星发射市场正在以“前所未有的速度”增长。
格林内尔在埃隆·马斯克的竞争对手SpaceX工作了12年后加入维珍轨道，在那里他从发射工程师晋升为发射和回收业务主管。
维珍轨道公司使用的是一种名为空中发射的技术，它的70英尺高、5.7万磅重的“发射器一号”火箭在一架被称为“宇宙女孩”的747-400喷气式飞机的机翼下，在3.5万英尺的高空发射，而不是在传统的地面发射台上发射。
印度最大IPO！印度版支付宝Paytm估值250亿美元
据华尔街报道，印度移动支付应用Paytm母公司One97 Communications计划在印度进行有史以来最大规模的IPO，筹集至多22亿美元资金。截至今年3月，该公司的用户包括3.33亿消费者和超过2,110万商户。
此次IPO的最大规模为1660亿卢比，相当于22.3亿美元。据研究公司Prime Database Group称，如果以卢比计算，这将是印度有史以来规模最大的IPO，不过以美元计算则不算，因为过去几年卢比一直在贬值。
据一位知情人士透露，One97希望通过IPO获得至少250亿美元的估值。根据2019年的私人投资，该公司上一次估值为160亿美元。
3、机构评级全知道
Atlantic Equities：将英伟达(NVDA.O)目标价从740美元上调至880美元。
高盛：上调美国铝业评级至“强烈买入”，上涨空间高达50%
据智通财经报道，高盛分析师Emily Chieng将美国铝业(AA.US)评级由“买入”上调至“强烈买入”，同时将其纳入该行的“强烈买入”美股清单，目标价则从48美元上调至51美元，这意味着按照该目标价该股12个月有望录得高达54%的涨幅。
Chieng在一份研究报告中指出，对于大宗商品价格的积极前景来说，美国铝业具有显著的杠杆效应，即铝价每上涨10%，公司相应的EBITDA就会增加20%。这位分析师认为，该公司的去杠杆化战略取得了成功，她预计这将有效释放资产负债表的压力，以获得资本回报。Chieng还补充道，该股自2021年5月高点以来的股价反复震荡，表现不佳，这也为寻求投资铝周期的投资者提供了一个非常有吸引力的切入点。
高盛：将高通(QCOM.O)评级上调至中性，目标价148美元。
花旗：将摩根士丹利(MS.N)目标价从88美元上调至97美元。
杰富瑞：将花旗集团(C.N)目标价从80美元上调至81美元。
汇丰：维持携程(TCOM.O)买入评级，目标价由46美元下调至40美元。
大和：重申腾讯控股“买入”评级 目标价微降至820港元
据报道，大和发布研究报告称，将腾讯控股(00700)2021-23年经调整盈利预测降0.6至2.5%，重申“买入”评级，目标价由850港元降至820港元。
报告中称，对腾讯控股(00700)来说，监管风险仍然是行业及公司面对的最大风险因素，相信公司希望进一步开放微信生态系统、游戏业务服从法规、审慎处理消费者数据及透过创造业务价值等，帮助缓和监管对其金融业务及核心能力带来的潜在影响。大和相信，近期针对数据安全的监管收紧，或会令腾讯之类拥大量消费者数据的企业面临风险，不过留意到腾讯风险有限，主因公司一向审慎处理消费者数据，相信过往腾讯也无使用相关数据作定向广告，而近期政府批准搜狗的交易对公司也属正面，因为搜狗有强劲的搜寻能力，而腾讯则具庞大流量，两者有协同效应。
瑞信：维持小米集团-W“优于大市”评级 目标价35港元
据报道，瑞信发表研究报告，提高小米集团-W(01810)2021-23智能手机的出货量预测至2.02亿、2.37亿、2.59亿部，预计2021年第二季收入将同比增长68%至900亿元人民币，增速较媒体的预估高11个百分点，而毛利率预达17.2%，经营利润将超过25%，净收入将增长75%至59亿元人民币。该行维持公司“优于大市”评级以及目标价35港元。
该行引述媒体报告指，主要由于海外需求强劲，小米第二季智能手机出货量同比增长83%至约5270万部，超出预期的4600万至5000万部;市占率达17%，首次成为全球第二大手机厂商。公司在中国的销售份额也从去年的8%增至17%，且在印度市场仍具领导地位。该行称，新品发布、智能手机市场份额持续增长、毛利率改进，以及月活跃用户数(MAU)复苏，将成为小米股价催化剂。
本文来源：美股研究社
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