牛眼看股｜牛牛三枝花

所谓的“春季躁动”就是个上涨概率问题，过去17年间，A股仅在2001年和2016年二月出现下跌且在三月均出现报复性反弹，其他年份均是“红二月”。

主要逻辑是流动性的季节性宽松，今年加一个辅助逻辑，最近两个季度上市公司业绩高增长。配置上看好价值股和白马股：春季躁动后，如果利率不能下行，那么A股估值将面临较大压力。对于择时者而言，逢高减仓不失为谨慎之举。

废话不多言，老专每周的“牛牛三枝

徐工机械（000425）：工程机械向上弹性最强标的

看好逻辑：

工程机械行业复苏已由挖掘机单品种回暖传导到包括起重机在内的多品种全面回暖的阶段。公司作为起重机行业绝对龙头，成为下一阶段向上弹性最强标的。公司起重机械收入占比近35%，市占率超50%。

行业经历了长期去库存阶段，已连续两月销量超70%增长。目前公司产能利用率高企，2017年上半年高增长可期。

公司去年12月发布定增方案，定增后集团持股比例由42.60%降至34.49%，股权结构进一步多元化，有利于公司运行决策更加市场化。

新海宜（002089）：把握电动物流车风口

看好逻辑：

2017年预计电动物流车或实现销量15万辆，同比2016年6万辆销量增长150%以上。电动物流车采用纯电驱动，成本显著低于同款燃油车型，运营方有很强的真实需求。同时电动物流车具有非常广阔的市场空间，仅微面车型的替代空间就可达300 万辆以上，目前渗透率仅有1%左右。

三友化工（600409）：产品持续提价，盈利有望大幅提升

看好逻辑：

近期纯碱和有机硅价格大幅上涨，涨幅都超过40%。主要逻辑都是供给端在经历了几年的持续收缩后，行业开工率已经在今年达到比较高水平。再加上今年环保整治力度明显加强，供给进一步出现非市场化的退出，最终导致价格大幅上涨。

我们认为供给退出已经实现，环保压力将会长期存在，在需求小幅增长的情况下，纯碱和有机硅景气将持续提升。

公司是全国纯碱和粘胶行业的龙头企业，产业链高度一体化，成本优势明显，业绩有望大幅提升。

末了，不忘提醒各位“股市有风险，投资需谨慎”。

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