牛眼看股 | 牛牛三枝花 （20230609)

老牛笔记：

锂电、光伏、风电等新能源赛道集体下挫，创业板指创1年多以来新低。新能源赛道股持续调整，这一现象可以从两个方面来理解：一方面，据媒体报道，摩根士丹利将下调宁德时代目标价至180元。宁德时代作为赛道股风向标，其负面舆情无疑也会压制整个新能源方向的市场偏好。另一方面，近期市场主线主要演绎两个逻辑：一是博弈稳增长预期，地产链、基建链迎来超跌反弹；二是中长期产业趋势，“AI+”与数字经济主线反复活跃。相比之下，新能源赛道股虽然政策利好不断，但在风格层面并不占优。短期来看，新能源赛道股在快速回调后，不排除会有超跌反弹，但持续性预计不强，板块中期颓势的扭转需要产业层面的积极信号，比如技术突破、终端数据回暖等。而没有赛道股的企稳，创业板也很难真正“雄起”。

宏观疲弱的背景下，指数在短期内也难有亮眼表现。预计短线沪指将继续在3200点关口震荡筑底，继续跟着政策信号博弈结构性机会。配置上，地产链（地产、建材、家电）是本轮稳增长政策的重心，短线调整后可以积极关注。可选消费方向延续轮动式反弹，重点关注具备补涨潜力的酿酒、医美、消费医疗（眼科、口腔）等方向。

废话不多言，老牛每周的“牛牛三枝

海天精工(601882)：工业母机龙头顺周期扩产

看好逻辑：2023年开年制造业PMI、社会融资与银行贷款等指标呈上升态势，有望带动制造业回暖。同时新一轮数控机床设备更新周期已经到来。存量方面，高端数控机床国产替代与中低端机床需求升级或为公司带来较为充足的市场空间。增量方面，新能源汽车与航空航天呈现或维持高景气，下游市场的扩张有望带给高端数控机床新的市场空间。据测算，数控金属切削机床23-25年市场空间为647.47、663.90、691.57亿元。公司预先已定增扩产，新建造地制造基地首台机器已经下线，未来将达到500台/月的生产速度，将受益于本次市场空间扩增。

盘龙药业(002864)：核心产品有望加速放量

看好逻辑：公司专注于骨科中成药领域的产品开发，主导产品盘龙七片覆盖骨科多个关键用药类别，在同类中成药竞争中位居前列，是治疗风寒湿热、风湿骨伤疾病的推荐用药，已覆盖4000余家医院和31个省市，2022年销售额4.29亿。基药目录调整有望为盘龙七片的增长带来更大的弹性空间，尤其是院内放量有望明显加快，有望成长为20亿大品种。此外，骨松宝片和盘龙七片形成新老产品梯度，两年增速较快。公司布局高端外用凝胶透皮给药平台，在骨科市场布局逐渐深入和拓宽。

耐普矿机(300818)：“一带一路”助力成长

看好逻辑：公司是国内橡胶耐磨件龙头，橡胶耐磨备件有望逐步替代传统金属备件，公司作为龙头将充分受益，且公司将充分受益于“一带一路”推进带来的优质海外业务。国际环境的变化也给公司带来了较大的机遇。根据公司公告，海外业务毛利率更高，随着海外业务占比不断提升，公司盈利能力也将稳步提升。

末了，不忘提醒各位 “股市有风险，投资需谨慎”。

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