老牛笔记：
近期，虽然政策大招频出，但两市成交持续缩量，金融、地产、资源品等顺周期方向全线走弱，表明当前市场仍是震荡市，有限的量能只能支撑局部热点活跃。这背后反映的仍是宏观信心不足。市场偏好的回升仍需要更多经济企稳信号来支撑。5日公布的财新服务业PMI（51.8）较前值回落了2.3个百分点，为年内最低，在一定程度上抑制了市场情绪。目前市场还是缺乏具有引领作用（能吸引增量入场，并带动其他板块回暖）的趋势性主线。
破局的关键可能还是需要经济层面更多积极信号出现。目前处于稳增长政策密集落地之后的政策效果观察期，其中稳楼市效果如何是市场关注的焦点。短线来看，在更多积极信号出现之前，预计指数继续维持震荡整固，宜轻指数重结构。
不过，无论是大盘还是经济数据，后市展望可以继续乐观。一是，沪指3100点底部支撑已基本探明，短期回调并没有改变震荡上行的中期趋势。二是，经济数据回落更多受季节性因素（暑期尾声）影响。而“金九银十”也是传统的消费旺季，预计在“开学经济”、杭州亚运会及中秋国庆长假催化下，大消费（尤其是服务消费）大概率延续回升势头。
配置上，半导体方向短线涨幅比较可观，存量格局下谨慎参与；地产后周期（装修建材、家电家居等）等待数据印证，后市仍有博弈机会；“金九银十”消费旺季，逢低关注汽车整车、旅游酒店、食品饮料、商业百货、医药商业等大消费板块；另外，逢低关注消费电子底部反转机会。
废话不多言，老牛每周的“牛牛三枝
"，还请各位细琢磨。
华力创通(300045)：卫星应用全产业链有望爆发
看好逻辑：公司在卫星应用领域基于自主研发的卫星导航和卫星通信核心芯片技术，已形成“芯片+模块+终端+平台+系统解决方案”的较全产业链格局，为客户提供全方位的卫星应用产品和解决方案。此前公司整体业绩表现受北二切北三带来些许扰动，但后续伴随卫星互联网下游应用领域的不断发展开拓，公司作为我国为数不多在卫星应用领域具备通导一体化芯片能力的企业有望充分受益。
金力永磁(300748)：依托核心技术打造产品优势
看好逻辑：公司是集研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料于一体的新能源和节能环保领域核心应用材料的领先供应商。稀土永磁材料作为新能源汽车、风力发电、节能空调、工业机器人、节能电机等新能源与节能环保领域的应用，在政策上广受支持。 公司扩产目标2025年4万吨年产能，过程中将持续维持行业中规模龙头地位，扩产除新能源车领域外，还涉及节能电机及3C等。公司以晶界渗透为核心技术，在超高牌号产品、新能源车用产品等多领域构筑了一定优势。
松原股份(300893)：零部件国产替代优选标的
看好逻辑：公司深耕二十余年，国产替代正在进行时公司是国内领先的汽车被动安全一级供应商之一，自2001年成立以来专业从事汽车安全带总成及零部件等汽车被动安全系统产品、特殊座椅安全装置等业务。当前，在产业核心技术快速演进、保证本土供应链安全的背景下，外资主导局面正在逐渐被打破，松原股份有望凭借质量、成本和整体配套优势，沿着“自主低端-自主高端-合资品牌-外资品牌”路径实现客户结构优化，提升市场占有率。
末了，不忘提醒各位 “股市有风险，投资需谨慎”。
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