牛眼看股 | 牛牛三枝花 （20231124)

老牛笔记：

从技术面分析，今年8月下旬市场出现连续下跌股指创下年内低点，成交量持续下降市场信心遭受重挫，10月底股指更是加速下跌再创年内新低后出现企稳逐级回升走势，市场短期低点基本探明，股指开始展开一轮震荡上行估值回归的反弹走势；目前股指处于短期周均线附近，日线上有60天均线反压下有当日中短期均线的支撑，因此短期股指宽幅震荡或难以避免。

注册制背景下壳资源价值下降，但产业资本减持离场的意愿不减，虽然管理层积极鼓励并引导中长期资金入市，但相较于海外市场过去几年的大规模持续放水，国内市场的稳健政策难以有效持续地激发市场的做多信心，人民币贬值南向资金不断流出A股市场，国内市场资金面始终处于供求明显失衡的状态，市场缺乏有效的增量资金基本还是以存量资金相互博弈为主，因此市场更多地还是表现为一种板块轮动的结构性行情特征。

废话不多言，老牛每周的“牛牛三枝

中金环境（300145）：泵业龙头再度起航

看好逻辑：国内水泵行业市场空间约2000亿元，CR10仅10%，集中度提升空间较大。公司定位行业中高端市场，产品性能和服务质量主要对标如格兰富、赛莱默、KBS 等国外品牌，不断拓宽产品品类，采用直销模式，销售能力一直处于行业领先地位，有持续提升市占率。2023年10月中央财政表示将在今年四季度增发10000亿元国债，主要是支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板，其中水利项目达5700亿元，将带动对水泵类产品的需求，公司作为泵业龙头有望直接受益。

鼎际得(603255)：产能逆势扩张巩固龙头地位

看好逻辑：公司是国内少数同时具备高分子材料高效能催化剂和化学助剂产品的专业提供商，在行业下游需求弱化的背景下，公司通过IPO募投项目逆势扩张，公司聚烯烃催化剂产能将从225吨扩张至475吨; 抗氧剂单剂产能从2.25万吨扩张至4.45万吨; 复合助剂产能从8500吨扩张至2.85万吨。本轮扩张将进一步夯实公司现有主业，实现产品结构升级以及扩大规模体量，于行业底部积蓄动能，进一步巩固行业龙头地位。

旭升集团(603305)：有望实现矩阵式扩张

看好逻辑：公司是国内少有的掌握铝合金压铸、锻造、挤压三大铝合金工艺技术厂商，涵盖多个汽车核心系统，包括传动系统、控制系统、悬挂系统、电池系统等。公司将铝合金加工领域优势延伸至储能领域，利用挤出和拼焊工艺，布局储能工艺。储能市场现处高速发展时期，公司已具备“北美、亚太、欧洲”三大主流消费市场的客户布局，业务有望实现矩阵式扩张，打造第二成长曲线。

末了，不忘提醒各位 “股市有风险，投资需谨慎”。

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