牛眼看股 | 牛牛三枝花 （20240510)

老牛笔记：

市场方面，一季度经济增速超市场预期，4月PMI指数继续处于荣枯线上，经济向好因素不断积攒。4月政治局会议释放增量政策信息，“国九条”落地推动资本市场高质量发展，驱动市场风险偏好回升。

资金面方面，北向资金连续三个月呈现净流入态势，活跃资本市场政策效能持续释放。4月政治局会议定调，要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具，加大对实体经济支持力度，降低社会综合融资成本，将放大二季度LPR利率调降的可能。

从技术面来看，4月指数向上震荡修复，沪指站上3100点，市场赚钱效应偏好。考虑到政治局释放新的增量信息，“新国九条”驱动资本市场制度优化进一步加快，加之业绩风险逐步出清、经济呈现结构性亮点，风险偏好的逐步修复有望带动市场量能继续回升，市场有望延续向上震荡修复路径。借鉴历史，基金重仓股在A股盈利上行周期内业绩表现更优。2024年全A盈利持续修复，白马成长有望更佳。

废话不多言，老牛每周的“牛牛三枝

中航沈飞(600760)：积极备货迎接景气上行

看好逻辑：2024Q1公司营业收入同比增长3.47%至94.93亿元，扣非归母净利润同比增长12.63%至7.18亿元，公司单季度毛利率创历史新高，主要系公司下游需求稳定，内部均衡生产均衡交付进展顺利，国企改革股权激励落地内部火力增强效率提升成效显著，盈利能力持续提升。公司2024Q1期末合同资产余额提升至44.57亿元，主要系销售产品增加所致，表征下游景气持续上行，公司生产交付任务饱满，积极向上游备货备产。

金诚信(603979)：矿产铜量价齐升

看好逻辑：据公司财报，2023年，刚果（金）Dikulushi、Lonshi铜矿的铜产量分别为9777、5421吨，规划2024年产量分别为100000、20000吨，力争2024年末实现达到4万吨的产能。同时，公司将积极推进Lubambe铜矿项目交割。磷矿方面，2023年磷矿产量16.53万吨，规划2024年磷矿产量达30万吨。2023年铜矿开启放量，看好高铜价下，公司铜资源量价提升。

华安鑫创(300928)：智能座舱再临机遇

看好逻辑：公司深耕汽车座舱电子领域，能够从不断增长的下游需求中收益，预计到2025年中国智能座舱新车市场渗透率预计将超过75%，到2030 年市场规模将超过1600亿元。公司在手订单饱满，自2023年4月至今已获得新增项目定点金额40亿元，项目周期2-5年不等，包括与长安、上汽通用五菱、小鹏等客户的合作，后续订单顺利转化收入，公司业绩将呈现爆发式增长。

末了，不忘提醒各位 “股市有风险，投资需谨慎”。

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