牛眼看股 | 牛牛三枝花（20241018)

老牛笔记：

从技术面分析，国庆节前股指在政策面推动下场外资金跑步入场呈现触底报复性上涨走势，股指连续疯狂大涨突破多重压力，成交量也同步放大到万亿水平之上并迭创市场天量水平，投资者信心得到有效提振，市场底正式确立股指已步入技术性牛市。股指受制于5天均线反压震荡调整，股指基本在5天和10天均线之间震荡徘徊，技术上分析由于日线仍留有连续多个日线跳空缺口，周线上亦存有一个跳空缺口，因此缺口的牵引作用依然不容忽视。预期短期股指延续宽幅震荡免，密切关注成交量和人气指数的动向，把握市场节奏控制仓位波段操作。

中期来看，本轮行情后续走势的关键仍在基本面的改善。从我国经济政策情况看，需求不足和通胀低迷仍是当前经济运行面临的核心矛盾，需要货币和财政协同发力。前期货币宽松已至，当前财政政策可直接作用于总需求、往往见效更快。

配置方面，建议关注近期调整较多的地产链、泛消费领域有望短期受益于财政政策预期而再度表现占优。A 股三季报业绩关注度有所提升，10 月底前业绩可能好于预期的公司及行业在季报期也或有相对表现。行业预期有望改善、具备较高业绩弹性的领域，如电子半导体、锂电等新能源板块，公用事业的改革和涨价预期也值得关注。 

废话不多言，老牛每周的“牛牛三枝

银轮股份(002126)：全力加速第三曲线发展

看好逻辑：公司在储能和数据中心领域已经与多家头部客户建立了合作关系，主要客户有北美大客户、美的、比亚迪、中车、阳光电源、宁德时代、吉利、广汽、远景等。储能方面，公司已定点多个项目，并在洽谈更多项目。数据中心方面已有订单落地，并在国内外均有不同应用场景的项目在开发，并与国内该领域下多家头部客户进行合作，涉及楼宇改造和旧机房改造等项目。机器人热管理领域，公司在北美与头部机器人制造商已有交流。随着项目持续落地，第三曲线有望为公司业绩的持续快速增长提供充足动能。

中矿资源(002738)：下有安全边际上有业绩弹性

看好逻辑：锂资源产能规模位列行业前茅，若价格开启上行周期，业绩有望快速提升。公司当前具备一体化产能6万吨LCE，在国内上市公司中位列前三，后续拟进一步扩至8万吨LCE。若锂价反弹至12万元/吨LCE，6万吨产能对应净利润21.9亿元、8万吨产能对应净利润28.6亿元；2024年，公司通过收购赞比亚Kitumba以及纳米比亚Tsumeb冶炼厂将业务版图进一步拓展至铜锗，两个项目达产后每年或可贡献10亿元+的利润。

锐明技术(002970):智能化出海景气度高

看好逻辑：公司多年持续向货运行业引入更先进的产品，从人、车、货、路四个方面提供核心价值。出海方面受益于欧盟Vision Zero愿景，欧洲各国针对道路交通安全的强监管政策纷纷落地，如欧盟GSRII系列法规要求新车上牌自2024年7月开始强制配备行驶区域信息提示系统、盲点信息提示系统等智能化产品。公司预期法规落地后将每年产生约50万套智能化方案的需求。按单台车整套约2000-3000 美元进行估算，该部分市场空间大约为每年10 -15亿美元。

末了，不忘提醒各位 “股市有风险，投资需谨慎”。

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