牛眼看股 | 牛牛三枝花（20241129)

老牛笔记：

市场连续缩量调整之后，抄底资金进场，推动A股全线反弹。结构上看，谷子经济概念的持续强势，题材炒作升温，带动了市场人气和信心的回升，刺激了部分资金回流。短期来看，放量触底反弹、赚钱效应回升，市场信心明显修复；叠加12月中央经济工作会议的政策利好预期，接下来市场有望迎来一波反弹修复行情。中期来看，市场注意力将聚焦于中央经济工作会议的政策定调。按照往年经验，临近11月末，市场开始博弈中央经济工作会议对明年政策定调。在稳增长的大背景下，政策基调预计维持积极态势不改，但市场关注的赤字率、超长期特别国债等财政增量政策力度、促消费相关举措与支持资金规模、货币政策降息幅度等，还有待确认，将直接影响市场的预期和走势。

配置上，关注消费电子板块。近期，消费电子相关的消息不断，华为推出Mate70，AI隔空传送等功能惊艳亮相；苹果方面则传出将推出iPhone17Air的消息，预计厚度仅在5-6mm之间。今年以来，手机供需两端均迎来复苏，机构预计2024年全球智能手机出货量将增长3%至11.8亿台；其中，苹果手机销量预计为2.2亿部。短期来看，2024世界消费电子展将于11月28日至30日在深圳举办，或将刺激消费电子板块的炒作。

废话不多言，老牛每周的“牛牛三枝

壶化股份（003002）：高成长龙头底部反转在即

看好逻辑：公司是山西省民爆龙头，“民爆、出口、爆破、军工”四轮驱动，民爆行业供给受控，需求端迎长周期景气，公司充分享受山西区位优势，并加快开拓西北需求高增长地区业务，军工领域积极参与并购重组和资本运作，深化布局，公司业绩或底部反转。据2023年年报，未来，公司将积极参与国防施工和军品配套，实施并购重组和资本运作，参股、控股、收购成长性好的军工企业，力争军品收入在“十四五”期间占到集团总收入的10%。

可孚医疗（301087）：看好听力验配高成长潜力

看好逻辑：公司产品覆盖健康监测、康复辅具、呼吸支持、医疗护理、中医理疗五大领域，拥有丰富的产品线。2024年上半年公司实现收入15.59亿元，同比增长3%，剔除口罩、新冠抗原检测试剂盒等防护类产品后，公司常规类产品收入同比增长超20%。当前公司新冠影响（防护等需求减弱、库存因素）已消除，已进入长期内生稳增长通道。其中听力验配领域，2023年新店开设较多，随着新门店运营质量提升，对业绩的贡献会加速显现。

TCL科技（000100）：面板行业边际向好

看好逻辑：9月以来中国市场升级版“以旧换新”需求持续释放，叠加北美电视市场的旺季备货与头部品牌外发订单的放量，全球大尺寸面板市场呈稳步增长趋势。公司是大尺寸面板龙头企业，24H1电视面板市场份额稳居全球前二，55寸、75寸产品份额全球第一，65寸产品份额全球第二，有望充分受益于面板需求增长带来的行业景气度复苏趋势。2024年8月，公司公告收购LGD广州工厂，收购完成后预计2025年TCL在全球LCD产能中占比将达到25.2%，进一步巩固公司在电视面板领域的产能优势。

末了，不忘提醒各位 “股市有风险，投资需谨慎”。

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